México, DF.- La Comisión Federal de Electricidad (CFE) sacará en breve al mercado de valores una segunda emisión de bonos en pesos, a fin de que la paraestatal cada vez obtenga más recursos en moneda nacional, informó el director de Finanzas, Francisco Javier Santiago Vargas.
En entrevista, el directivo de CFE explicó que esta emisión se hará porque se necesita tener una posición flexible, por lo que la paraestatal buscan tener más recursos para financiar las acciones de la empresa, en pesos, para evitar las fluctuaciones del tipo de cambio frente al dólar.
?La emisión tiene como objetivo poder empezar a financiarse la CFE a largo plazo en pesos, en lo que son las obras de infraestructura eléctrica, que se realizan bajo el esquema de Pidiregas (inversión transferida al gasto público), lo que se estará liquidando en pesos a largo plazo?, puntualizó Santiago Vargas.
Cabe recordar que el pasado 21 de abril, la CFE anunció la colocación de certificados bursátiles, con el fin de propiciar recursos extras para su programa de inversión.
De esta manera la paraestatal colocó una cartera en el mercado bursátil, operación en la que Nacional Financiera (NAFIN) fungió como agente fiduciario, la firma ING como agente colocador y Bank Boston como representante común de los inversionistas. Así fue que Nafin emitió, a través de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), títulos de deuda hasta por dos mil 200 millones de pesos a un plazo de nueve meses.
Dichos recursos podrán ser destinados a la compra de cartera de las cuentas por cobrar de los grandes usuarios de la CFE, la cual a la vez los capitalizará para complementar su programa de inversiones de este año.
La colocación de bonos de deuda concluyó el 25 de abril, y participaron 39 inversionistas, de los cuales 24 resultaron ganadores, y se recibieron posturas por más de cinco mil millones de pesos, 2.4 veces el monto de la oferta.
En este proceso, la CFE retornó al mercado bursátil mexicano, y se bursatilizó una parte de su cartera por un monto de dos mil 200 millones de pesos, a un plazo de 280 días, con vencimiento en enero de 2004.
El cupón de los Certificados Bursátiles se fijó tomando como referencia la tasa de CETES de 28 días más el diferencial que sea conveniente para la entidad, de acuerdo con las posturas recibidas en le proceso de colocación.
Cabe señalar que con la emisión de bonos de abril de 2003, y en virtud de que el fideicomiso quien emite los certificados para captar los recursos del público inversionistas, es el vehículo el que adquiere la duda.
Con el importe captado, el fideicomiso adquiere la cartera de CFE seleccionada como elegible, por lo tanto esta operación no es deuda de la paraaestatal, sino una venta que le permite anticipar ingresos adicionales.
Estos recursos se utilizan fundamentalmente para complementar el presupuesto de mantenimiento de este año, para la generación, transmisión y distribución de electricidad.
Por ello esta operación significó un paso importante en una estrategia de participación de una manera activa en le mercado nacional con un instrumento denominado en pesos, como complemento de su programa de financiamiento, a fin de reducir su exposición en moneda extranjera.
El director de Finanzas de la CFE destacó que la paraestatal es financieramente muy fuerte, que genera pesos y que en consecuencia la estructura que deberían de tener de los pasivos es en pesos.
Finalmente, aclaró que aunque en el primer semestre del año se cerró con pérdidas netas, por poco más de mil 200 millones de pesos, no significa que la empresa haya registrado un déficit, ya que lo anterior se debió a diversos factores como fue el incremento de combustibles como el gas natural, diesel y combustóleo, y la paridad del peso frente al dólar.
Reiteró que lo anterior ?no quiere decir que la empresa tenga una situación débil porque precisamente en el mediano y largo plazo va a recuperarse de esa pérdida neta?.