n Ya con avales Crédito Inmobiliario Terras va por segmento medio y más crédito a paisanos.
n Sigue adelante fusión de ocho o nueve embotelladores de Coca Cola y un primer paso serían compras en conjunto para enfrentar competencia.
n Casi listo sindicado de Pemex, será mayor y por dos mil mdd; abogados forman Appleseed; Alestra-Avantel opción; sexto Hecho en México.
ESTE AÑO COMO recordará se dio otro movimiento hacia la consolidación en el rubro de las sofoles. Crédito Inmobiliario la indiscutible número cuatro del sistema sumó a Terras Hipotecaria que ocupaba la séptima posición. Aunque fue hacia mediados del año cuando se suscribió la carta compromiso fue apenas el pasado 28 de noviembre cuando se tuvieron ya los avales, lo que permitió cerrar la operación.
Además de la incorporación de los activos de Terra a Crédito Inmobiliario se sumaron también con una aportación de capital de 51.6 millones de dólares, el fondo de inversión ZN México II que llevan los socios de Nexxus Capital, Luis Harvey y Arturo Saval, junto con Equity International Properties (EIP), compañía dedicada a la inversión en bienes raíces fuera de EU, propiedad de Sam Zell.
De esta manera se puede decir que recién comienza una renovada sofol que es Crédito Inmobiliario Terras (CIT) con un capital contable de 950 millones de pesos, una cartera de 7 mil 500 millones de pesos, 39 mil créditos individualizados, otros 30 mil en proceso, 500 millones en caja y lo más relevante, con un índice de capital del 14 por ciento, que es el más alto del mercado y que le permitirá afianzar a mediano y largo plazo un crecimiento constante.
En la nueva institución el 45 por ciento le corresponderá a los socios de Crédito Inmobiliario, 25 por ciento a EIP de Zell, 17 por ciento a ZN México y 13 por ciento a los inversionistas de Terras. Gerardo Sierra Basurto es ya el presidente y director general, mientras que Carlos Ancira ocupa la vicepresidencia ejecutiva.
No fue fácil culminar esta transacción. La nueva sofol es el producto de al menos año y medio de negociaciones. De hecho se arrancó en un esfuerzo de capitalización de Terras por parte de ZN y EIP y fue hasta después cuando se optó por una consolidación a Crédito Inmobiliario, lo que amplió el tamaño de la institución.
Con el capital contable de Crédito Inmobiliario Terras ya se está a un tris de Crédito y Casa de José Ignacio de Nicolás. Lo mismo en el tamaño de la cartera. Cómodamente se puede aspirar a una segunda posición en el sistema por arriba de Su Casita de José Manuel Agudo por el índice de capital que tiene. Sin embargo en su escenario se visualiza un avance prudente y ordenado.
Eso sí, a esta sofol habrá que ubicarla en el futuro inmediato como un actor muy activo en los mercados, ya que amén de las fuentes tradicionales como Infonavit que dirige Víctor Manuel Borrás o la SHF de Guillermo Babatz se acudirá al fondeo tanto doméstico como externo, capitalizando la presencia de EIP y ZN. La bursatilización es otra opción a explorar.
En el pasado ni Crédito Inmobiliario ni Terras requirieron acudir al mercado. Aún así crecieron y en el caso de la primera incluso se distinguió por ser la que más dividendos a entregado a sus accionistas.
Sierra Basurto ha participado en el negocio inmobiliario casi desde que nació. Trabajó para GEO y ha sido desarrollador y un activo promotor de los créditos de liquidez, tan escasos en el país. Su sofol data de 1994 con la participación de Andrés Baños, Gerardo Mancebo, Carlos Sandoval y Bob Wallsten.
A su vez Terras fue fundada en 1995 por Carlos Ancira. Sin descuidar el interés social, nunca quitó el dedo del renglón del financiamiento para el segmento medio en donde se especializaron. Ancira como recordará, es también socio de la operación aquí de NH Hoteles, y trajo la franquicia a México de Dave & Busters.
Ya integrados la plantilla de la nueva sofol se ubica en unas 400 personas, pero no se descarta un ajuste para el segundo trimestre. Tienen presencia en todo el país, puesto que crédito inmobiliario opera la administración de sus desarrollos para preservar el valor de las viviendas.
Hoy el 95 por ciento de su cartera está en interés social y se pretende mantener un inventario promedio de 30 mil créditos puente. Una de sus metas es atacar más la vivienda media para aprovechar el expertis de Terras, a fin de que ese segmento pueda llegar en dos o tres años al 30 por ciento de sus activos.
Otro objetivo se orientará a explotar más el financiamiento de liquidez en donde visualizan grandes oportunidades y por supuesto igualmente el financiamiento para vivienda a los paisanos, rubro en el que crédito inmobiliario fue el primero, puesto que lo atacó hace casi dos años. Ya operan en Arizona, NY, LA, Chicago y Miami. Tienen ya unas 500 operaciones preautorizadas, pero su pretensión es lograr un ritmo anual de mil, encajados en el programa Alianza para la Prosperidad.
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LA NOVEDAD ES que ocho o nueve embotelladoras de Coca Cola, firma que encabeza en México Martín Machinandiarena siguen adelante en perfeccionar una alianza, tal y como ya se lo había platicado aquí hace ya algunas semanas. Se trata de alcanzar una mayor eficientización operativa para enfrentar en mejor circunstancia la competencia de PBG que a partir de enero comandará Rogelio Rebolledo en sustitución de Jaime Costa Lavín. En este caso ya se habría decidido arrancar sus esfuerzos de colaboración al ámbito de compras, esto como un paso inicial. Entre los involucrados están Purita Rivera de Cimsa que es la más importante, Fomento Queretano de Roberto Ruiz Rubio, Grupo Rica de Margarita Rivera Castellanos, Tampico de Robert S. Fleishman, Yoli de Robert Dotson Castrejón, Peninsular de Fernando, José Luis y Alberto Ponce, Nayar de Enrique Echeverría, Del Fuerte de Purdi Jordan y Francisco Brun que opera en Colima. En la conducción de estos esfuerzos está el ex ejecutivo de Bonafont, Martín Lara.
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ES POSIBLE QUE esta misma semana quede ya documentado el crédito sindicado que gestiona el área financiera de Pemex a cargo de Juan José Suárez con el apoyo de cinco instituciones líderes que son BBVA que preside Ricardo Guajardo, Banamex de Manuel Medina Mora, Santander que encabeza Carlos Gómez y Gómez, el HSBC de Alexander Flockhart y Scotiabank que comanda Anatole Von Hahn. Van a participar 30 bancos de distintas partes del mundo y los recursos apuntalarán el fondeo previsto para el 2004, de esa paraestatal que dirige Raúl Muñoz Leos. Lo más relevante es que al final de cuentas la suscripción podría andar en unos dos mil millones de dólares, suma por encima de la originalmente prevista, lo que demuestra que a pesar del desastre político que se vive internamente, los inversionistas aún reconocen las condiciones de estabilidad macro que muestra la economía mexicana a diferencia de otras de la región. Incluso frente a Brasil que tiene un fuerte déficit fiscal y una deuda dos veces por arriba de la nuestra. Vaya su PIB es menor al de México. La economía sudamericana se ha contraído a sólo 457 mil millones de dólares, contra unos 670 mil millones que representa nuestro producto. El país genera cerca de un 40 por ciento de la riqueza de AL.
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PARA APOYAR CON asesoría legal a causas y proyectos sociales tanto de la IP como del gobierno que tengan trascendencia para el país, fíjese que un grupo de firmas legales y de grandes compañías, recién acaban de conformar la Fundación Appleseed. Se trata de aportar en el trabajo legal, que es tan caro, para desbloquear opciones de ayuda tan necesarias en estos momentos. Appleseed surgió en EU en 1985 también con el apoyo de muchas corporaciones. Aquí de entrada estarán GE,
Daimler Chrysler, Exxon Mobil y Peñoles. Su presidente será Ralph González director jurídico de AL de GE, también estarán en el consejo Luis Gómez como vicepresidente, así como los abogados Enrique González Calvillo, Miguel Irurita, Carlos Ortiz Mena, Luis Rubio Barnetche, José Zozaya y el internacionalista Robert Herztein. De entrada van a desarrollar un proyecto con el apoyo del gobierno del DF, las universidades Iberoamericana y Panamericana para desarrollar un centro de mediación que facilite la solución de controversias.
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ALGUNOS ANALISTAS NO descartan que una vez concluida la reestructura de Alestra que dirige Rolando Zubirán, ahora sí podría analizar una eventual fusión con Avantel que lleva Oscar Rodríguez. Y es que dado el predominio de Telmex en los negocios en donde estas empresas se manejan, su potencial individual no es el más prometedor. Una alianza les daría más oportunidades. No es la primera vez que se menciona esa opción. Claro que habrá que ver.
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EL QUE ACABA de lanzar su sexta edición de lo Hecho en México es Mundo Ejecutivo que encabeza Walter Coratella. Se trata de una edición anual en la que se ofrece una visión de las empresas con mayor potencial. Se incluye además un listado de las mil empresas más influyentes del país.
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alaguila@terra.com.mx