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MÉXICO, DF.- Los mercados calificaron como positivo el acuerdo no vinculante para que Scotiabank adquiera el 80 por ciento de Crédito y Casa, ya que podría marcar el inicio de un periodo de consolidación de las Sofoles hipotecarias en México.
Esta operación está sujeta a la aprobación del Consejo de Administración de Crédito y Casa y de Scotiabank, así como a la de las autoridades financieras. El 20 por ciento restantes quedaría en manos de accionistas originales representados por las familias Coppel y de Nicolás.
Crédito y Casa representa un 15 por ciento del mercado hipotecario de las Sofoles en México, con una cartera de aproximadamente 15 mil millones de pesos.
Standard & Poor’s colocó las calificaciones asignadas de crédito asignadas a la hipotecaria Crédito y Casa en el listado de Revisión Especial (CreditWatch) con implicaciones positivas, luego de este anuncio.
Destacó que hipotecaria Crédito y Casa ha mantenido una buena posición en el mercado y cuenta con un portafolio importante de hipotecas de nivel medio y bajo que aporta un buen nivel de ingresos recurrentes de largo plazo.
En tanto, Scotiabank Inverlat, filial del canadiense Scotiabank, ha mantenido una estrategia agresiva de penetración en el mercado hipotecario, principalmente en el segmento medio y residencial, agregó Standard & Poor’s.
Destacó que la compra de la hipotecaria le ayudará a ampliar su portafolio a todos los segmentos, además de que el banco se beneficiará de la infraestructura de administración y cobranza desarrollada por la hipotecaria.
Con la adquisición por parte de Scotiabank Inverlat, Crédito y Casa tendrá una mejor estructura de fondeo al tener acceso a recursos más baratos, por lo que el tema de la flexibilidad financiera, considerado una debilidad estructural para el sector de las Sofoles hipotecarias en general, ya no será una limitante para la calificación de la hipotecaria.
Señaló que la resolución final de las calificaciones dependerá de que la transacción reciba la autorización por parte de los accionistas y los reguladores respectivos, y se concrete la compra.
Standard & Poor’s anunció que revisará las calificaciones con base en su Metodología de Grupo y determinará la posición que tomará la Sofol para el Grupo Financiero. La revisión positiva implica que podría haber un alza en las calificaciones.
Por su parte, Ixe Grupo Financiero mencionó que en el que va del año 2004 se empezó a percibir un papel más activo por parte de la banca, como BBVA Bancomer, Banamex y Scotiabank Inverlat, principalmente.
No obstante, esto no hace ver que las Sofoles hipotecarias tendrán un margen de maniobra para competir en la medida de que tengan una mayor diferenciación en sus nichos de especialización, fuentes de fondeo más barato y una mayor calidad en el servicio.
Un ejemplo de ello es el tipo de productos que ofrecen (créditos de 25 a 30 años), el trato directo a los clientes a través de módulos de pago en cada desarrollo, la tendencia de diversificación de fondeo hacia emisiones bursátiles y organismos internacionales, venta de cartera.
Sin embargo, Ixe Grupo Financiero no descarta que empiece a observar un fenómeno de consolidación en el mediano plazo.
Esto se podría observar mediante fusiones entre Sofoles como lo fue la de Crédito y Casa con Inmobiliaria Mexicana o Su Casita con Financiera Azteca, además, puede haber venta de cartera, como la de Crédito Inmobiliario a Terras Hipotecaria, Hipotecaria Nacional a Gmac Hipotecaria.
La otra alternativas son las fusiones o adquisiciones con instituciones financieras dependiendo de su estrategia, en particular, como la que se concretará en el primer trimestre de 2005 entre BBVA Bancomer e Hipotecaria Nacional, añadió.
En un comunicado, Grupo Financiero Scotiabank Inverlat resaltó que con la adquisición de Crédito y Casa reforzaría su liderazgo en el mercado de vivienda, ampliándolo a todos los segmentos contribuyendo a satisfacer la demanda de Vivienda en el país.
Scotiabank identificó el alto potencial de crecimiento en el negocio hipotecario de “Crédito y Casa”, por lo que consideró que se inserta en la estrategia institucional de servir a los clientes a través de la creación de relaciones estables y de largo plazo.
