ESTE VIERNES EN NY el secretario de Hacienda, Francisco Gil Díaz adelantó que sí se aprobará la oferta de compra que ya se apresta a realizar el BBVA del 40.6 por ciento de las acciones del Grupo Financiero Bancomer, transacción que implicará una inversión por cuatro mil 100 millones de dólares.
Será esta semana cuando la dependencia avale esa operación. La verdad es que no es una decisión que deba sorprender. Lo absurdo habría sido el impedirla, más allá de los cuestionamientos que no hace mucho hizo el gobernador del Banco de México, Guillermo Ortiz Martínez, por el tema de la información, sumándose a la preocupación que surgió en ese sentido por los analistas.
Desde el punto de vista jurídico la SHCP no tiene argumentos que pudieran justificar el impedir la oferta. Es más cualquier decisión en tal sentido sería ilegal y violatoria de cuatro o cinco tratados internacionales. En esa circunstancia los hispanos encabezados por Francisco González podrían incluso demandar al país.
Quizá lo novedoso es que el BBVA está realizando antes de lo previsto esa operación. A Banxico ya se le había semblanteado la posibilidad de que en el tiempo pudieran deslistar el porcentaje aún en bolsa, pero es obvio que los hispanos optaron por adelantar la medida para aprovechar la cotización actual de Bancomer y sobre todo la relación cambiaria euro-dólar que es bastante ventajosa. Quizá esto explique la reacción de Ortiz Martínez ante los medios.
Salvo la pésima noticia que esa compra representa para la BMV, tampoco cambia mucho el estatus actual de Bancomer, puesto que los españoles ya eran dueños del 59.4 por ciento. Claro que como siempre los desinformados políticos buscarán sacarle raja al asunto.
Ahora bien, más allá de la opinión de Banxico la última palabra la tiene la SHCP. La misma CNBV que encabeza Jonathan Davis dará también esta semana su punto de vista. En ese caso tampoco habrá ninguna objeción, debido a que dicha dependencia ha evaluado desde hace varias semanas el tema de la supervisión, incluso con el Banco de España.
Desde mediados del año pasado se avanzó en el tema, no sólo con el BBVA Bancomer, sino también con Banamex-Citibank, Santander-Serfín que encabeza Carlos Gómez y Gómez, el HSBC comandado por Alexander Flockhart y el Scotiabank Inverlat de Anatole Von Hahn, entre otros. Más allá de ser públicos o no, ya se obliga a los bancos a informar en los periódicos no sólo el balance, sino también el estado de resultados. En sus páginas por Internet igual están obligados a puntualizar sus números, algo similar a lo que ya ofrece la propia CNBV.
La institución reguladora incluso obtiene información más profunda que luego filtra en el caso de los datos confidenciales, pero que se considera es lo suficientemente detallada para conocer la situación de liquidez que vive un banco.
Hay que reconocer sin embargo que al deslistarse Bancomer sí se perderán algunos detalles para el mercado. Por ejemplo los avisos para asamblea o la información desglosada de algunas subsidiarias. La misma supervisión cotidiana que practica el mercado. Sin embargo la CNBV ya ha platicado de varios de estos temas con los españoles representados aquí por Jaime Guardiola y no existe objeción alguna por parte de estos para ampliarla.
Es más en ese sentido ya se comenzó a trabajar en nuevas disposiciones para toda la banca, las cuales podrían estar listas en uno o dos meses a lo sumo, más allá de la decisión de negocios que los del BBVA adoptaron con la oferta de compra ya en marcha a razón de 12 pesos por título, lo que implicará una prima del 13.7 por ciento sobre la cotización del viernes 30 de enero y del 16 por ciento sobre el promedio de las últimas 30 sesiones.
La misma CNBV no descarta estar lista para entregar al Congreso, en tres o cuatro semanas junto con SHCP, una iniciativa para modificar la Ley del Mercado de Valores que pueda mejorar las prácticas corporativas. El mismo gremio bursátil ha colaborado con una serie de propuestas. En la misma dirección se está ya muy avanzado en concluir la circular única para las casas de bolsa, documento al que se incorporan unas 86 disposiciones que hay por separado en un total de 100 cuartillas. Se trata de un ejercicio similar al que se hizo para las emisoras.
Evidentemente tras la salida de Bancomer, el gran reto para la BMV que encabeza Guillermo Prieto será el retener a otras emisoras que puedan sentirse atraídas para dejar el mercado o incluso alentar a otras para que se incorporen por financiamiento, aprovechando el periodo de alza que se vive. Por lo pronto para antes de que concluya el semestre podrían sumarse un par de desarrolladoras de vivienda más, en este caso URBI de Netzáhualcoyotl y Cuauhtémoc Pérez Román, así como Homex de Eustaquio de Nicolás, que seguirán los pasos de SARE de Dionisio Sánchez Carvajal.
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RESULTA QUE GRUPO Acción que preside Pablo Escandón Cussi y que dirige Luis Gutiérrez Guajardo acaba de cerrar la operación inmobiliaria más importante que jamás se haya dado en nuestro país por algo así como 275 millones de dólares. Y es que Peabody Group con el que Acción tenía una alianza con la cual adquirieron un paquete de 55 edificios industriales y uno de oficinas por un total de 5.5 millones de metros cuadrados de superficie, decidió desinvertirse tras de casi cinco años de manejar en común ese portafolio que da una renta de 31.5 millones de dólares, producto de una serie de convenios con empresas triple A de EU y maquiladoras. En aquella ocasión Peabody, en el que participa JP Morgan que encabeza aquí Eduardo Cepeda, invirtió el 85 por ciento y Acción el resto. Peabody que encabeza Jerry O’Connors es un fondo que contaba con 850 millones de dólares de los que justamente una parte destinó a México. Tras una licitación finalmente se cerró con la firma de Chicago, Jones Lang LaSalle que capitanea aquí Pedro Ascué y particularmente con LaSalle Partners Investment Managament que lleva Amy Erixon. Ya hay un acuerdo de compra-venta suscrito y la transacción únicamente está supeditada a la conclusión de un “due diligence” que se espera concluir en 60 días. Vale la pena mencionar que al arreglo se sumaron una serie de fondos de pensiones foráneos, lo que valida la confianza que en el ámbito internacional prevalece a favor de México. Peabody mantiene su participación en Grupo Acción, firma que además tiene en su portafolio una serie de activos en la parte industrial con AMB y en la comercial con Kimco. También está en vivienda con la presencia de la propia Peabody.
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TODAVÍA NO HAY fecha previsible para que se pueda cerrar la compra-venta de Grupo Bret que encabeza Luis Regordosa, por parte de Geupec de Juan Gallardo y que en lo operativo lleva Ildefonso Ochoa. El arreglo se esperaba desde finales del año pasado en la filas de Pepsi Cola, pero el tema se ha complicado. Debido al retraso los múltiplos también se alteraron y por ende el precio. Para Bret con presencia en Puebla, Veracruz y Tabasco el tiempo apremia dadas las necesidades de capital que se tienen. Su posicionamiento frente a Coca Cola que lleva Martín Machinandiarena, se ha deteriorado. Aunque Pepsi que encabeza Oscar Cázares ha empujado, la verdad es que aún no ha logrado destrabar el tema en este largo y sinuoso proceso de consolidación de su red de embotelladores.
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FINCASA QUE ENCABEZA Marcos Fastlicht prácticamente está lista para colocar deuda en el mercado este mes. Lo hará a través de IXE que encabeza Enrique Castillo como parte de un programa de certificados bursátiles ya aprobado, equivalente a mil millones de pesos, con el cual busca estar en condiciones para responder a la demanda de fondos que hay en el terreno de la vivienda.
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POR ESTOS DÍAS Manuel Medina Mora actual presidente de la ABM, deberá informar a su gremio su determinación en cuanto a continuar o no al frente de esa agrupación. Pese a que se da por un hecho la reelección, el mandamás de Banamex no dado el sí definitivo, puesto que tenía que hacer consultas con los altos mandos de Citigroup. Por cierto que el jueves y viernes hubo una reunión de planeación estratégica en esa institución.
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EL DIARIO DEPORTIVO Récord va a ampliar su circulación a Guadalajara, esto a partir de marzo. Hoy ese medio que ha ganado fuerte presencia en ese ámbito, tira 53 mil ejemplares. Para su incursión en la perla tapatía ampliará su producción en 12 mil unidades. Récord es parte de Editorial Notmusa que dirige Carlos Flores. También edita la revista TV Notas que tiene un tiraje de 28 millones de ejemplares al año.
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