La nueva empresa tendrá los activos más valiosos, que incluyen operaciones de bajos costos y amplias reservas del metal
Agencias
MÉXICO, DF.- Grupo México selló ayer un esperado plan para fusionar sus operaciones en América Latina y crear el segundo productor de cobre en el mundo en términos de capitalización de mercado.
Los accionistas de Southern Perú Copper (SPCC) aprobaron en una asamblea la fusión con la unidad minera de Grupo México, el tercer productor de cobre del mundo y principal dueño de SPCC, con lo que también se crea la mayor empresa pública productora de cobre en términos de reservas, y segunda empresa de cobre en el mundo en términos de producción.
La estatal chilena Codelco, que no cotiza en bolsa, es la mayor compañía minera de cobre en el mundo.
Tras la fusión, ambas firmas concentrarán algunos de los activos de cobre más valiosos del mundo, que incluyen a las operaciones de bajos costos de SPCC y las amplias reservas de Grupo México.
?Fue más de un 90 por ciento que votó a favor (de la fusión)?, dijo Juan Rebolledo, vicepresidente de relaciones internacionales de Grupo México, tras la asamblea realizada en la capital mexicana.
La nueva Southern Perú -que mantendrá su nombre y que actualmente es la principal productora de cobre en el país sudamericano- se fusionará con Minera México, la unidad minera de Grupo México en México.
La fusión de SPCC y Minera México se produce en momentos en que los precios del cobre se han disparado ante la creciente demanda de metales de China por la rápida expansión de su economía.
La nueva empresa tendrá una deuda neta de unos mil 300 millones de dólares, una preocupación para algunos inversionistas. Antes de la fusión, Southern Perú estaba libre de deuda neta, con 290 millones de dólares, pero con unos 545 millones de dólares en efectivo, según datos de Grupo México.
La nueva SPCC, en la que Grupo México aumentará su participación a cerca de 75 por ciento desde el 54 por ciento que tenía con anterioridad, cotizará en las bolsas de Lima y Nueva York. Las acciones de SPCC subieron cerca de 20 por ciento en la bolsa de Lima desde que las firmas anunciaron la fusión en octubre.
Sin embargo, los títulos de SPCC cayeron 3.48 por ciento el lunes, a 54.05 dólares, en Lima, tras la asamblea de accionistas, mientras que sus acciones en Nueva York perdieron 3.2 por ciento, a 53.82 dólares.
Los analistas dijeron que el anuncio no había tenido mayor impacto sobre las acciones de SPCC porque su efecto ya había sido absorbido por el mercado y agregaron que la caída era resultado de un reciente descenso en las cotizaciones del cobre.
?No creo que la noticia de la fusión esté influyendo en la cotización del papel porque el mercado ya la había absorbido?, dijo Christian Chocano, analista de la casa de bolsa Credibolsa SAB. Las acciones de Grupo México perdieron 3.30 por ciento en la Bolsa Mexicana de Valores, a 59.8 pesos.
En análisis
Así se realizará el movimiento:
LA TRANSACCIÓN
*Grupo México transferirá su unidad Minera México, que no cotiza en bolsa, a Southern Perú en una operación que creará a la segunda compañía minera del mundo en capitalización de mercado y la primera, de entre las firmas públicamente listadas, en cuanto a reservas de cobre. La estatal chilena Codelco, que no cotiza en bolsa, es la mayor compañía productora de cobre del mundo.
*La nueva compañía también se llamará Southern Perú Copper Corp. (SPCC) y cotizará en las bolsas de Lima y Nueva York. La compañía también consideraría la posibilidad de cotizar en la Bolsa Mexicana de Valores.
*Grupo México emitirá 67.2 millones de nuevas acciones para los accionistas actuales para elevar el monto total de títulos de la nueva firma a 147 millones.
*La participación de Grupo México en SPCC subirá a 75 por ciento desde el 54 por ciento.
*Phelps Dodge y Cerro Trading Co. tendrán cerca de 7.5 por ciento cada uno, mientras que el resto quedará en poder de accionistas minoritarios.
*Los analistas dicen que la fusión representa una dilución de los derechos de dividendo de esos accionistas del 11 por ciento, pero que se compensará en el largo plazo por las enormes reservas de SPCC y la vida de 80 años de sus minas mexicanas.
VENTAJAS
*En México: La Caridad y Cananea en el norte del país, las mayores minas de México, y la refinería de La Caridad.
*En Perú: las minas de Cuajone y Toquepala en los Andes del sur y la fundería en la costa sur del país.
*Grupo México espera que la fusión aumente la producción de La Caridad y Cananea en 25 por ciento en los próximos tres años con una actualización tecnológica de SPCC y de la riqueza mineral de las minas. Cananea es la cuarta mina del mundo en términos de reservas.
*La Caridad y Cananea produjeron 320,640 toneladas de cobre concentrado en 2004, un diez por ciento más que en 2003. La fundería de La Caridad produce unas 240,000 toneladas de cobre refinado por año.
*Cuajone y Toquepala produjeron casi 400,000 toneladas de cobre en concentrados en 2004, un sies por ciento más que en 2003. Se espera que la producción caiga ocho por ciento en 2005 debido a menores grados de mineral de Cuajone. Ilo produjo 280,680 toneladas de cátodos de cobre en 2004.
PANORAMA
*Perú fue el tercer productor de cobre del mundo en 2004 y México el décimo, según datos del Instituto Geológico de Estados Unidos.
*Las compañías productoras de cobre disfrutan de un salto en sus utilidades debido a que el metal alcanzó precios máximos de 16 años en Nueva York.
*La fuerte demanda de China ?que compra cerca del 20 por ciento de la producción de México y Perú para la elaboración de televisores, computadoras,
cerraduras, caños, joyas y calentadores? ha impulsado los precios del cobre en
un momento en el que las reservas son bajas y se espera que pocas minas pronto
inicien operaciones.
