*Antes de Dermet, Mexichem prepara oferta en BMV por 130 mdd este mes para seguir expansión
*ASPA reunión ayer para evaluar oferta de Cintra por 5% de Aeroméxico y Mexicana; hay restricciones y deberán abandonar proceso de venta
*Rechaza Cofemer exención en Wi-Fi y Wi-Max, SCT acuerda con IP uso libre y Cofetel reto; el lunes decisión a ?fast track? de Madero
Alberto Aguilar
LE PLATICABA DE transacción de compra-venta de Dermet que en breve concluirá Mexichem, la poderosa firma del rubro químico que preside Antonio del Valle Ruiz para dar otro paso en su expansión ahora a través de una compañía líder en lo que hace a distribución de productos químicos.
Mexichem deberá hacer una oferta de compra en el mercado de los títulos de Dermet. Va por al menos 60 o inclusive el ciento por ciento de dicha compañía que encabeza Carlos García Muriel y que factura 180 millones de dólares.
Obviamente primero se tendrán que concluir los actos corporativos y obtener también los avales correspondientes. En ese sentido, en el mejor de los casos esta transacción podría cerrarse en el transcurso de noviembre y no en este mes como le comentaba.
Sin embargo Mexichem que dirige Ricardo Gutiérrez Muñoz sí va a desahogar otra operación en este mes en la BMV que preside Guillermo Prieto. De hecho se está en los preparativos. Se trata de una oferta de capital por el 19 por ciento y que más o menos andaría en 130 millones de dólares.
La colocación de este porcentaje ampliará el monto pulverizado en el mercado y que apenas quedó en 11 por ciento, tras la venta este año de Camesa, que era el negocio de acero, esto a la estadounidense Wire Rope Corporation en 130 millones de dólares.
De hecho tras la venta de Camesa el grupo químico modificó su razón social a la de Mexichem denominación que ya utilizaba desde 1998 ya con Química Pennwalt y Polímeros de México integrados. Fue el 5 de septiembre pasado cuando incluso cambió su clave de pizarra.
La colocación primaria se realizará a través de GMB que encabeza Alonso de Garay y Arka la intermediaria bursátil que dirige Alejandro Finkler Kudler. Los recursos servirán para continuar con la vertiginosa expansión que ha tenido Mexichem en concordancia con el ritmo que han mostrado las condiciones del mercado.
En el 2003 esta compañía adquirió Atofina Chemical, que era propiedad de Total Fina y en el 2004 se quedaron con Química Fluor que era una subsidiaria de Frisco de Carlos Slim y que entre sus activos tenía a la Minera Las Cuevas, la principal productora de fluorita a nivel mundial. Todavía antes de que concluyera el año pasado compraron Primex, que pertenecía a Eugenio Garza Herrera y con lo que reforzaron su negocio de producción de PVC.
Mexichem tiene a la fecha ventas por unos mil millones de dólares. Recién acaba de anunciar un preventivo de los números al tercer trimestre con ventas por 2 mil 70 millones y un EBITDA de 470 millones de pesos. Eliminando del cálculo el componente del acero y del PVC de Primex se tiene un avance favorable respecto al 2004 del 8 y 35 por ciento en cada caso.
Entre las grandes fortalezas de este consorcio es que se encuentra totalmente integrado, lo que le ha permitido lograr gran competitividad.
Para entender su quehacer hay que dividir su accionar en dos grandes cadenas: la de cloro vinilo proveniente de la sal y del que se deriva la sosa caústica, cloro y el policloruro de vinilo mejor conocido como PVC, entre otros. Dos de sus compañías más influyentes en este terreno son Cloro de Tehuantepec y Unión Minera del Sur, esto es Unimisur, ambas localizadas en Veracruz.
La otra cadena es la del flúor sustentada en la fluorita con el que producen el ácido fluorhídrico mismo que se utiliza en el proceso de producción de refrigeradores, electrodomésticos, en el ámbito automotriz y el de la construcción. Sin esta sustancia química sería imposible manufacturar el aluminio que tanto se consume en el planeta. Su mina en SLP es la más importante del mundo.
De hecho Mexichem que da empleo a unos 2 mil trabajadores en NL, Tamaulipas, Veracruz, Jalisco, Guanajuato, SLP, Tlaxcala y Estado de México en donde se ubica el corporativo, es el líder mundial en fluorita y el más influyente en lo que es ácido fluorhídrico en la región de Norteamérica.
Aquí no tiene rival en lo que es la manufactura de cloro y sosa caústica y no se diga en lo que es PVC tan socorrido en la construcción en donde poseen más de la mitad del mercado. Como imaginará exporta cerca de la tercera parte de su producción a EU, Canadá, Centro y Sudamérica, Europa y Asia, tras de un expertis de más de cuatro décadas.
Así que tras la última oferta bursátil de Cemex de Lorenzo Zambrano por mil 600 millones de dólares y la de SARE de Dionisio Sánchez Carbajal por unos 77 millones de dólares, apunte esta otra de Mexichem, compañía poco dada a los reflectores.
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AYER POR LA tarde estaba programada una asamblea en ASPA que encabeza Jesús Ramírez Stabros para discutir la propuesta de Cintra que encabeza Andrés Conesa, en cuanto a convertirse en socios tanto del Grupo Aeroméxico-Aerolitoral que lleva Gilberto Pérezalonso como el de Mexicana-Click de Emilio Romano. El problema es que aparentemente el paquete del 5 por ciento tendría restricciones en cuanto a sus derechos corporativos, lo que por supuesto no gustó a dicho gremio, que más allá de actuar como socios capitalistas, buscan tener un pie en las empresas para poder influir en el ámbito de las decisiones operativas. Pretenden participar en los comités relacionados con esos menesteres. Cintra a su vez busca atemperar el tema de la carga laboral que ha sido uno de los puntos que más cuestionan los interesados por esas dos líneas aéreas. Para seguir adelante en las negociaciones ASPA tendría que abandonar sus aspiraciones como postor. Los pilotos son unos de los inscritos. Este viernes siete de octubre se cumple el plazo para inscribir los consorcios que buscarán pujar por cualquiera de los dos paquetes. ASPA ha tenido reuniones con algunos de ellos, entre ellos GMéxico de Germán Larrea, que como le he platicado ve con reservas dicho proceso por los puntos de incertidumbre que prevalecen en una industria complicada. Habrá que ver lo que finalmente deciden los pilotos.
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FÍJESE QUE COFEMER de Carlos García Fernández acaba de resolver en torno a la solicitud de exención para presentar ?Manifestación de Impacto Regulatorio? (MIR) que le hizo SCT de Pedro Cerisola para el tema relacionado con el uso de las frecuencias para Wi-Fi y Wi-Max. Conforme al escrito fechado el 4 de octubre y que suscribió el coordinador general de Cofemer David Quezada, se hace ver que la petición fue denegada puesto que el anteproyecto presentado para el uso de servicio de banda ancha en esas frecuencias sí implica costos de cumplimiento para los particulares. En la explicación se toman como refuerzo varios de los señalamientos que hizo la Comisión Federal de Competencia de Eduardo Pérez Motta en su opinión sobre el tema en cuanto a los riesgos que podría traer para la competencia la eliminación de la libertad de concurrencia en algunas bandas en concreto. Sin embargo parece que el documento ya no tendrá tanta relevancia dado que la subsecretaría de Telecomunicaciones que encabeza Jorge Álvarez Hoth ya convino dejar libre tanto las bandas para Wi-Fi como las que requieren alta potencia para Wi-Max tal y como se lo solicitaron las empresas telefónicas y de TI en sus últimas reuniones. El reto ahora recaerá en Cofetel de Jorge Arredondo que se comprometió a tener listas las reglas de coexistencia que eviten las interferencias.
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SERÁ EL LUNES cuando se decida la suerte de la Ley del Mercado de Valores que empuja Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) de Francisco Gil Díaz. Tras de que el presidente de la Comisión de Hacienda de la Cámara de Diputados Gustavo Enrique Madero recabó firmas para lograr una especie de ?fast track? y llevar la iniciativa directo al pleno, el asunto está ahora en la junta de coordinación política a cargo del perredista Pablo Gómez. Ahí se evaluarán las firmas y se decidirá si se omite el paso por comisiones o si se regresa para que se discuta el tema en esa instancia. Aún son 16 las firmas logradas por Madero de 30 posibles y Convergencia no ha decidido. Queda la posibilidad de que otros igualmente se desistan.
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aguilaralberto@prodigy.net.mx
