-Robustece fondeo Crédito Inmobiliario con GMAC y cerca alianza con HSBC
para hipotecarios.
-Primera planta de Pemex para cogenerar en Tabasco, 300 MW y faltan diputados; lista nueva propuesta vs fraude en tarjetas; TV Azteca golpe a Moreno Valle; arranca sucesión en Concanaco.
FUE EN FEBRERO cuando Crédito Inmobiliario de Gerardo Sierra y GMAC, la subsidiaria de GM que representa José Landa, arrancaron sus negociaciones para la nueva sociedad que acaban de conformar.
Con el beneplácito de fundadores y aquellos que se habían subido al capital hace dos años se buscó un nuevo horizonte, puesto que entre ellos no había ya la misma filosofía.
Mientras los primeros estaban por un avance gradual, los segundos buscaban maximizar su valor en el corto plazo como prioridad. Fue así que salieron EIP de Sam Zell, ZN México de Luis Harvey y Arturo Saval, así como Carlos Ancira, quienes tenían el 55.18 por ciento en esa sofol hipotecaria fundada hace diez años.
La venta se pactó a 1.72 veces valor en libros, mismo precio en el que compraron, aunque con un capital contable mayor. Con dividendos se habla de un rendimiento de 30 por ciento en dólares. Sierra con sus socios Gerardo Pandal Graff, Joaquín y Jaime Kalb, Sergio Montañez, así como Gerardo Mancebo y Andrés Baños, reconquistaron el 61.5 por ciento, en tanto que GMAC se subió con el 38.5 por ciento.
La expectativa de la estadounidense era tener una posición minoritaria, mientras que los socios originales de Crédito Inmobiliario buscaban recuperar el control. Así que digamos que se reunieron las condiciones. De hecho se había rechazado una oferta por el 100 por ciento del HSBC que lleva Alexander Flockhart.
Para GMAC la alianza les permite acceder a un “originador” de hipotecas con suficiente escala, para luego bursatilzar esa cartera que es su especialidad. Para los de Crédito Inmobiliario, amén de las fortalezas tecnológicas posibles, se accedió a su socio que acrecentará su fondeo. De entrada hay una línea de crédito por cuatro mil 400 millones de pesos, equivalente a cuatro veces capital. Recursos más baratos. Con GMAC podrá llegarse a finales de 2006 a un ritmo de seis mil millones de pesos en financiamientos, con equilibrio entre créditos puente e individuales. Estos últimos podrían significar ocho mil viviendas.
Por si fuera poco esos números aún podrían potenciarse, de cerrarse una alianza estratégica con el mismo HSBC, muy avanzada y que podría firmarse antes de que concluya el año. Crédito Inmobiliario tiene activos por 12 mil millones de pesos, una cartera por 11 mil 500 millones, 42 mil acreditados, un índice de capital de 1.6 por ciento y cartera vencida por 2.3 por ciento.
Amén de su expertis, posee 26 sucursales en el país que bien podrían crecer debido al proyecto que se tiene para franquiciar más puntos de comercialización.
Esta fue la primera sofol que atacó con “Raíces” el mercado mexicano en EU. También lanzó con toda oportunidad el seguro de contenidos para las casas que financia. Ahora mismo está por colocar tarjetas de débito con su clientela en una alianza con IXE que preside Enrique Castillo y se pretende incursionar con el crédito de liquidez.
Aunque su financiamiento promedio es de 310 mil pesos, no se descarta enfatizar en vivienda media. Con GMAC se abre también la oportunidad de ampliar su actividad a operaciones de crédito para reservas territoriales.
Sierra mantendrá la presidencia y la dirección. Con el cambio en su capital se incorporó Eduardo Gastelú (ex Hipotecaria Nacional) para asumir el área de finanzas y riesgo que llevaban Jaime Barona y Antonio Estandía. Así que arranca nueva etapa para esta firma, más que lista para aprovechar las oportunidades que ofrece el mercado hipotecario.
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EL PRIMER PROYECTO para aprovechar las modificaciones legales aprobadas por los senadores en materia de cogeneración eléctrica para Pemex se podría licitar para el tercer trimestre de 2006 y se ubicaría en Nuevo Pemex Tabasco. Sería una planta de cogeneración para 300 MW. La paraestatal que dirige Luis Ramírez Corzo evaluará el mecanismo para atraer a la IP. Podría ser vía la maquila de un tercero o bien mediante una coinversión en forma marginal, dada la falta de recursos que hoy tiene ésta, la compañía más importante de nuestro país. La inversión andaría en 300 millones de dólares y con ello se sustituiría el 20 por ciento que hoy se compra a CFE de Alfredo Elías Ayub con un sobreprecio de hasta 250 por ciento. Se calcula un ahorro anual que andaría en 250 millones de dólares. En el largo plazo se empujarían unas 4 o 6 plantas similares para hacer frente a las necesidades futuras. En tres años Pemex podría generar mil MW. Claro que aún falta la aprobación de los diputados.
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AYER ESTABA PREVISTA una reunión entre los presidentes de las comisiones de Hacienda, Justicia y Economía, esto es Gustavo Enrique Madero, Rebeca Godínez y Manuel López Villarreal, para discutir una nueva iniciativa contra el fraude en tarjetas. La idea es tipificar el delito de falsificación y uso ilícito de tarjetas, cheques y medios electrónicos de pago, en las leyes de Instituciones de Crédito y General de Títulos y Operaciones de Crédito, para proteger plásticos tanto de bancos como de comercios. Hay consensos con ABM de Marcos Martínez y ANTAD comandada por Vicente Yánez. Parece que el destino de esta propuesta es pasar por la Comisión Permanente, aunque su aprobación podría darse hasta el próximo periodo.
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CONFORME A LOS tiempos ayer se concedió a TV Azteca de Ricardo Salinas y a Hernán Cabalceta el amparo relativo a la suspensión que previamente se había concedido en los tribunales a Javier Moreno Valle en torno a la impugnación hecha a la asamblea en Televisión del Valle de México que unilateralmente convocó el abogado Javier Quijano. Esta se realizó con posterioridad a las que antes se habían efectuado para designar a Cabalceta como administrador único, acto que es ya incuestionable. Así que este miércoles otro traspié legal de Moreno Valle.
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ESTE MIÉRCOLES LA Concanaco que a la fecha preside Raúl Alejandro Padilla modificó sus estatutos para adecuarlos a la nueva Ley de Cámaras, por lo que prácticamente ya arrancó el proceso de sucesión en esa confederación y se espera estrenar nuevo presidente para fines de marzo de 2006. Este mes ya se abrió la convocatoria y por lo pronto se registró como candidato el vicepresidente Luis Antonio Mahbub, empresario del ramo de la construcción y propietario de una televisora en San Luis Potosí.
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aguilaralberto@prodigy.net.mx
