*Bacardi por capitalizar ante venta de Allied Domecq, mejora en 2004 y novedades en puerta
*Preparan prospecto para primer paquete inmobiliario de FIBRAS en BMV; será mediano y no mayor a los 200 mdd; el agente es Banorte
*HIR exclusividad para CIEC-WTC hasta julio y oferta tras avalúos; “supercomisión” opción vigente, pero aún lejos; Finkler en Arka
HOY LOS OJOS de la industria de bebidas alcohólicas están puestos en Londres, para conocer el derrotero de la millonaria transacción ligada a la multinacional Allied Domecq que preside Philip Bowman.
Luego de que en abril se anunció el acuerdo en principio para que la francesa Pernod Ricard y la estadounidense Fortune Brands compraran a la británica en una transacción por 14 mil millones de dólares, se sabe que hay otra oferta que aún se desconoce si prosperará.
Aparentemente fue realizada por las estadounidenses Contellation Brands que preside Richard Sands, Brown-Forman que lleva Owsley Brown II y se habla también de Diageo, la otra gran firma inglesa que es por mucho la más influyente del mundo, tras la fusión en 1997 de Guinness y GrandMet. Este consorcio que comanda Paul S. Walsh tiene ventas por 17 mil millones de dólares.
Diageo es más del doble que Allied Domecq, que es la número dos de la industria, incluida su división de alimentos con Donkin Donuts, Baskin-Robbins y Togo’s. La oferta de Pernord y Fortune prevé separar esos negocios que significan unos mil 500 millones de dólares.
El acuerdo Pernod-Fortune no está para nada asegurado. Más allá de lo que se decida, ésta traerá cambios relevantes en la conformación de fuerzas de ese ámbito, como sucedió en 2000 cuando se vendió Seagram, que era de Vivendi Universal.
De las firmas que obviamente está atenta a lo que ocurra es Bacardi, que es otra de las grandes con ventas por unos 3 mil 400 millones de dólares. Fue fundada en Cuba en 1834 por Facundo Bacardi y aún se mantiene bajo el control de la misma familia.
Es de las que seguramente tratará de capitalizar los movimientos que se abran con la compra-venta de Allied Domecq en donde por lo pronto, si se respeta la oferta de Pernod y Fortune habrá una división del portafolio global de marcas entre las que están el whisky Ballantine’s, cognac Courvoisier, la ginebra Beefeater, el licor Kahlua, entre otras. Para México será muy significativo lo que suceda con Tequila Sauza, de los más importantes en el terreno de la exportación, después de Cuervo de Juan Beckman.
Le comentaba de la incertidumbre que la operación en ciernes ha generado al interior de Allied Domecq México. La contratación de Francois Bouyras, quien recién asumió el cargo para reportarle a Amador de Carvalho, se dio antes de la misma. Todos los movimientos de personal han quedado congelados.
La estructura de Allied Domecq aquí podría sufrir nuevos cambios, luego de que no hace mucho se separó de la misma Antonio Ariza Alducín. Dependerá de quien compre.
En el caso de Bacardi que lleva aquí Manuel Rubiralta, los números que se presentaron en el ejercicio del 2004 fueron muy satisfactorios. Su tequila Cazadores ha ganado terreno y las exportaciones de esa bebida ya representan un 40 por ciento de lo que producen. De hecho las ventas al exterior son ya el 15 por ciento del total.
A nivel casa matriz está por conocerse quién será el sustituto de Rubén Rodríguez, quien se jubiló al cumplir 68 años de edad. Se había separado a los 65, pero regresó por tres años más a petición de los accionistas de Bacardi.
Con presencia en 200 países, su conocido ron por ejemplo es la marca que más se vende en el mundo. En su portafolio hay además productos muy bien posicionados como el vermouth Martini & Rossi de gran arraigo en Europa, el whisky Dewar’ s de magnifica aceptación en EU, al igual que la ginebra Bombay Sapphine y el vodka Gray Gooes.
La industria de bebidas alcohólicas en México no atraviesa por su mejor momento. El nivel de ventas en la formalidad se ha constreñido frente al producto hechizo. Aún así el año pasado se logró un crecimiento que podría andar entre uno y 1.5 por ciento.
Para este 2005 se espera que el mercado pueda mantener un nivel de crecimiento similar al del año pasado, a sabiendas de que los aguardientes baratos de la industria formal ya representan 21 por ciento del volumen total, aunque sólo 4 por ciento del valor.
Bacardi lanzará en el transcurso del año algunas novedades. Por ejemplo un Tequila Cazadores Añejo, rones saborizados de coco y frambuesa, el vodka Gray Gooes y el Tequila Corzo de exportación, cuya botella andará en un precio unitario de 45 dólares.
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DE LOS GRANDES proyectos que tiene la BMV que preside Guillermo Prieto es el de la colocación de paquetes inmobiliarios a través de lo que se conocerá como FIBRAS. El marco legal que se trabajó con la SHCP vía la dirección de seguros y valores que lleva José Antonio González, la CNBV con la vicepresidencia de Mauricio Basila y la misma bolsa con Alejandro Reynoso, quedó listo desde hace meses, por lo que el reto está ahora en arrancar dicha novedad que será otra de las alternativas de inversión que se pretenden poner a la mano al inversionista a través del mercado bursátil. Le había platicado que hay avances importantes para realizar la primera colocación. Bueno pues hoy le puedo precisar que será cuestión de semanas y que incluso ya se trabaja en el prospecto respectivo. Sería un paquete inmobiliario mediano que andará en no más de 200 millones de dólares, y el agente colocador es Banorte que lleva Luis Peña. Para los desarrolladores el acceder al mercado, les permitirá ampliar su gama de recursos para crecer. A su vez el inversionista podrá participar de proyectos inmobiliarios importantes con dividendos mensuales. La verdad es que no siempre hubo consenso entre las autoridades financieras acerca de esta fórmula. En EU los “Real Estate Investment Trust” (REIT) han tenido gran éxito. Aquí la flexibilidad incluso será mayor en muchos aspectos regulatorios, por lo que la figura también promete.
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LE COMENTABA AYER de los avances que se tienen del proceso de compra-venta del Centro Internacional de Exposiciones y Convenciones (CIEC) del WTC por parte de Bancomext que lleva Héctor Reyes Retana. Como recordará, esta institución ha fracasado en dos licitaciones previas, de ahí que haya optado por una negociación en lo individual con Grupo HIR de Justino Hirschhorn con quien ya se tiene un acuerdo en principio sujeto a un “due diligence” que ha progresado. HIR tiene en este lapso la exclusividad. BBVA Bancomer que encabeza Jaime Guardiola aportará el financiamiento no sólo para el CIEC, sino también para tres predios incluidos en la operación. Uno de 11 mil metros cuadrados para vivienda, otro de diez mil metros para un centro comercial de servicios y 6 mil metros que muy probablemente servirán para ampliar el CIEC. El plazo efectivamente vence a finales de julio. Hasta ahora HIR no ha presentado postura alguna, pero se calcula que la operación podría andar cercana a los 60 millones de dólares, aunque dependerá de los avalúos.
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AUNQUE LA CNBV que preside Jonathan Davis no ha quitado el dedo del renglón para conformar una “supercomisión” con la CNSF a cargo de Manuel Aguilera y Consar de Mario Gabriel Budebo, se puede decir que el proyecto aún está verde. Lo que sucede es que en las últimas semanas todo el esfuerzo de esa dependencia se orientó a empujar la nueva Ley del Mercado de Valores que aunque ya la aprobaron los senadores, aún debe pasar el filtro de los diputados, ya sea en un extraordinario o hasta septiembre. Las labores de cabildeo no han disminuido. Con una “supercomisión” lo que se busca es establecer parámetros de coordinación más estables que incluso reduzcan el costo de esa labor. Así que habrá que ser pacientes.
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Y EL QUE ahora sí ya se incorporó este mes como responsable de la Casa de Bolsa Arka es Alejandro Finkler en sustitución de Carlos Villagómez. Esa intermediaria como recordará es propiedad de Ve por Más que encabezan Antonio del Valle Perochena y Jaime Ruiz Sacristán. Además de un banco y una arrendadora, tiene dos operadoras de fondos. Se está a la espera de la autorización por parte de la SHCP para constituirse como grupo financiero.
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aguilaralberto@prodigy.net.mx
