- Frente a potencial del mercado, gestionan HR Ratings en CNBV una nueva calificadora local.
-Centro y RFórmula 90 por ciento de publicidad de IFE en elecciones y guerra de gremio; Gruma 100 mdd y casi listo; GAP otra, en febrero promoción y socios quizá en Mexicana.
CON LA NOVEDAD de que entre las solicitudes que hay en la Comisión Nacional Bancaria y de Valores que preside Jonathan Davis para nuevos bancos y sofoles, hay también una más para echar a andar otra calificadora de valores.La gestión con las autoridades se ha prolongado por año y medio, pero se espera que ahora sí pueda fructificar para abril.
Operaría con la razón social de HR Ratings de México y bajo la conducción de Alberto Ramos, ex analista de ING, Credit Lyonnais Securities y UBS.
A la fecha dirige B&R Consulting.La calificadora encajaría en el contexto de la nueva Ley del Mercado de Valores y se apoyará en una alianza con la especialista hindú en ese rubro Credit Analysis & Research (CARE) que data de 1993 y que fue empujada por el Industrial Development Bank of India, el Canara Bank, el Unit Trust of India, entre otros.CARE había realizado hasta marzo de 2005 unas tres mil calificaciones.
HR Ratings podría ser su brazo para expandirse en AL.En el mundo no hay muchas calificadoras independientes. Otra de las grandes es la canadiense Dominion.
Antes de la llegada de las tres calificadoras multinacionales que hoy operan en México, esto es S&P que encabeza Víctor Manuel Herrera, Moody?s de Alberto Jones y Fitch de Roberto Guerra, esa actividad arrancó con capital nacional.La primera fue Caval en 1990 y fue creada por el ex director de Bancomer Víctor Manuel Herrera García y Arturo Olivieri. Esta fue la que compró S&P. También estaba Clase de 1992 y que se apoyó en Fitch, firma que a su vez se quedó con Duff & Phelps.
A México Moody?s llegó años más tarde.El expediente de HR Ratings está bajó el análisis del equipo del vicepresidente de la CNBV, Mauricio Basila Lago y de la dirección de supervisión de mercados que comanda Carlos Quevedo.Aunque el consejo de administración aún deberá apuntalarse, ya fueron invitados como independientes algunos expertos como Isaac Katz del ITAM y Luis Cerda ex de SHCP.
Pese a que este año el mercado de deuda llegó a 390 mil millones de pesos con un crecimiento del 30 por ciento, se estima que el potencial aún es enorme, considerando las oportunidades que se advierten con empresas medianas y entidades gubernamentales.
Considere además las necesidades de afores, sociedades de inversión, la aparición de productos estructurados y las bursatilizaciones que constituyen una oportunidad para un cuarto actor que buscará operar como una entidad boutique, con esmerada calidad en la atención e incluso porque no, con cierta ventaja en precio, adecuándose al perfil de su mercado.
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AYER ESTABA PREVISTA una reunión de radiodifusores en Gobernación. Fue una comida que había transcurrido conforme a lo esperado de cara al arranque de las campañas esta misma semana. Sin embargo la sal y pimienta corrió a cargo de Carlos Aguirre de Grupo Radio Centro quien repentinamente incorporó a la agenda sumar a Carlos Abascal como testigo de honor del reparto publicitario al gremio que hizo el Instituto Federal Electoral (IFE) a cargo de Luis Carlos Ugalde. Ahí mismo la mayoría de los empresarios fueron enterados que un 90 por ciento del presupuesto fue asignado a RCentro y a Radio Fórmula de Rogerio Azcárraga, por cierto ausente de ese convivio.
El otro diez por ciento se repartirá entre el resto de las empresas aunque usted no lo crea. Francisco Aguirre se sorprendió y atajo a su hermano advirtiendo que la reunión no era para discutir ese tema. El problema es que la noticia cayó como balde de agua helada a los ahí presentes, que al final en las propias instalaciones de Segob convinieron en arrancar una serie de acciones en las que van con todo para evitar que se concrete el inequitativo reparto.
Anoche no se descartaba el iniciar recursos legales incluso contra Ugalde y otros funcionarios del IFE, en lo que podría ser el primer escándalo político de proporciones en la competencia electoral ya en marcha. Habrá que ver lo que sucede.
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TRAS LA OFERTA de Homex que preside Eustaquio de Nicolás, otra que va viento en popa es la de Gruma de Roberto González Barrera. La semana pasada se realizó el ?road show? en Europa. Se han hecho las presentaciones en México y en los próximos días se hará lo propio en Estados Unidos. Se espera concretar en un par de semanas. Está a cargo del Deutsche Bank y aquí colaboran Banorte de Luis Peña e IXE de Enrique Castillo. La batuta la lleva Raúl Peláez director financiero de la firma de alimentos. Gruma es dirigida desde este año por Jairo Senisse.
Será una operación primaria por 30 millones de acciones que andará en 100 millones de dólares. Su dilución en bolsa pasará del 19.4 al 25 por ciento, y los recursos permitirán financiar la expansión de esa compañía tanto en Estados Unidos, Europa y nuevos mercados en Asia y Oceanía.
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Y YA EN el tema de ofertas, otra que se buscará cerrar a la brevedad por el gobierno es la de GAP que dirige Carlos del Río. Quedó pendiente el año pasado por las dificultades con el socio mexicano.
Resuelto el expediente, Secretaría de Comunicaciones y Transporte (SCT) de Pedro Cerisola se apresta a retomar el tema con el Credit Suisse que lleva Edgard Legaspi. Las presentaciones iniciarían en febrero.
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POR CIERTO QUE existe la posibilidad de que los flamantes nuevos socios de GAP, en este caso Eduardo Sánchez Navarro, Carlos Laviada y Laura Diez Barroso se incorporen como socios a Mexicana de Aviación. Gastón Azcárraga de Posadas ha hecho gestiones al respecto.
Entre los que ya están amarrados ahí está Ángel Losada quien aportaría unos 30 millones de dólares. Así que considérelo.
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aguilaralberto@prodigy.net.mx
