Va Genaro Larrea con Eton Park, arranque en solitario y Kimberly cinco años dado su expertis
SCT por decidir entre NYSE o Nasdaq para Centro-Norte; Calderón con BMV y sube bolsa a 33 mundial; GNP irá por nuevos mercados; Aeroméxico y Banamex crédito para aviones
LA SEMANA PASADA Kimberly Clark que preside Claudio X. González reportó lo relativo al cierre de la venta de su división de papeles para escritura, impresión y cigarrillos que es el 20 por ciento de sus ingresos. Aquí le he platicado de la misma.
Esta operación se empujaba desde marzo del año pasado con sus dificultades por los retos inherentes que vive la industria del papel. Kimberly tomó la decisión estratégica de vender y a últimas fechas tenía un acuerdo de exclusividad que vencía este mes.
La operación global fue por 434 millones de dólares, pero los compradores sólo aportaron 75 millones de dólares en recursos frescos para quedarse con el 60 por ciento de una nueva entidad denominada Controladora Celulósico Papelero (CCP), en tanto que Kimberly mantendrá por cinco años el 40 por ciento, lo que supuso otros 50 millones de dólares. El grueso por 309 millones de dólares serán línea de financiamiento para la nueva compañía.
Para el 28 de este mes habrá asamblea en Kimberly Clark y para los primeros días de octubre se concretará la compra-venta. Además del fondo neoyorkino Eton Park le había comentado que participaba una entidad mexicana. Se trata de Impulso de Desarrollos Estratégicos que se formó ex profeso y que pertenece a Genaro Larrea, quien no hace mucho se separó de GMéxico que lleva su hermano Germán Larrea, y que con esta inversión arranca por su cuenta.
Larrea es el mayoritario del porcentaje negociado con el 51 por ciento, en tanto que Eton Park se quedó con el otro 49 por ciento. Había una petición expresa a Kimberly para mantenerse en el negocio dado su expertis. El director de la nueva entidad es Carlos Sacal que se incorporó en marzo, tras años en Smurfit Cartón y Papel. Es toda una autoridad.
Tres cuartas partes del ingreso de CCP que en global se sitúa en unos 5 mil millones de pesos, tendrá que ver con papel de escritura, seguido del negocio de cuadernos con el 20 por ciento. La parte restante corresponde a impresión y papel para cigarrillos.
Uno de los atractivos de esta operación tiene que ver con la venta de la popular marca Scribe lanzada al mercado en 1963 y que representa el 80 por ciento del mercado de cuadernos con más de 25 líneas en diferentes estilos y presentaciones.
Durante años Scribe estuvo ligada a Kimberly Clark, por lo que será interesante ver como se transita para el manejo de otra entidad desligada a la multinacional que en México representa ventas por 25 mil millones de pesos, de los cuales el 80 por ciento provienen del papel higiénico y los pañales, seguido de servilletas, toallas femeninas, toallas húmedas y pañuelos faciales.
De hecho Kimberly ya anunció que invertirá 350 millones de dólares en los próximos dos años para apuntalar estos segmentos que son su prioridad.
De las diez factorías que hoy tiene, dos serán asumidas por CCP, tres serán compartidas y cinco se mantendrán en la poderosa firma.
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AHORA SÍ HACIA finales de esta semana, SCT tomará la decisión acerca del mercado que utilizará para colocar en bolsa el 49 por ciento del grupo aeroportuario Centro-Norte el mes que viene. El martes y miércoles pasado, Rodolfo Salgado titular de la Unidad de Cambio Estructural de la dependencia sostuvo reuniones con los presidentes John Thain del NYSE y Robert Greifeld del Nasdaq. Se evalúo el soporte para inversionistas, ventajas para la emisora y costos asociados. En la determinación final participarán Citigroup que quedó como líder, Nafin de Mario Laborín, ICA de Bernardo Quintana y OMA de Rubén López.
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PODRÍA SER UNA evidencia de la importancia que Felipe Calderón ve en el sector financiero, pero lo cierto es que el jueves ya con su constancia de mayoría se reunió con la gente de la bolsa, en este caso con Guillermo Prieto titular de la BMV, Gonzalo Rojas de AMIB y otros actores como Marco Antonio Slim, Eduardo Carillo, Rafael MacGregor. Se mostró interesado en saber de sus expectativas para la economía. Finalmente el mercado de capitales puede significarse como un excelente soporte para financiar la infraestructura que tanto hace falta al país. Su madurez institucional ha quedado de manifiesto en esta coyuntura, amén de que el nuevo marco legal lo fortaleció. La BMV pasó del lugar 125 en el concierto mundial en donde competía con mercados africanos, al 33, inclusive arriba de Suecia.
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EL AUMENTO DE capital por 500 millones de pesos que prepara GNP de Alberto Bailleres se va a concretar este mes, pero más que apuntalar a la institución por la siniestralidad que generaron los fenómenos meteorológicos de 2005, entre ellos Wilma, servirá para empujar a la aseguradora hacia un mayor crecimiento. Hay más de un proyecto en puerta de eficiencia operativa y también para el desarrollo de nuevos mercados. El año pasado GNP enfrentó reclamos por 600 millones de dólares. Buena parte lo cubrieron los reaseguros, de ahí que no fuera necesario echar mano de sus reservas catastróficas.
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AEROMéXICO DE ANDRéS Conesa acaba de concluir un programa de financiamiento con Banamex de Manuel Medina Mora para soportar la compra de cinco aviones, dos B737-700 y tres B737-800. El primero de esta última serie acaba de llegar al DF. El crédito con garantía del Eximbank de EU fue por 165 millones de dólares a 12 años y en pesos.
