SEÑORAS Y SEÑORES la novedad es que Vitro, el influyente consorcio que encabeza Adrián Sada González está a punto de quedar inmerso en otro conflicto legal de los muchos que ha tenido a lo largo de su historia.
En esta ocasión su rival será la poderosa firma inglesa Pilkington que lleva Stuart Chambers y que ha sido socia de los regiomontanos desde 1965 en Vitro Vidrio Plano hoy conocida como Vitro Plan.
Pilkington nacida en 1826 hoy es propiedad de la japonesa Nippon Sheet Glass que lleva Yozo Izuhara. En conjunto las ventas globales ascienden a 8 mil millones de dólares. Tiene operaciones en 30 países y presencia en 130. El litigio se va a desprender de la operación que apenas esta semana se dio a conocer a la BMV, relativa a la fusión de Vitro Plan a una nueva sociedad denominada ViMexico. La misma tuvo como objetivo disminuir la deuda de Vitro Plan en 135 millones de dólares, y de esta manera, se dijo, mejorar la posición financiera de esa compañía ligada estrechamente a la industria automotriz.
El problema es que el mecanismo utilizado también diluyó la participación que tenían los ingleses que desde este lunes, luego de la asamblea extraordinaria, bajaron del 35 a apenas el 8 por ciento del capital.
Según esto los regios conducidos por Federico Sada omitieron realizar el consejo respectivo en el que debió analizarse esa fusión, supuestamente con la idea preconcebida de diluir a sus socios. Y es que en las condiciones establecidas para la alianza en los 60?s nunca se consideró una fórmula de esa naturaleza en los mecanismos de protección a minorías pactados.
Aparentemente la relación con Pilkington ya no era tampoco la más favorable en Vitro Plan que lleva Hugo Lara, puesto que en los últimos años se había endeudado a esa compañía, que es de las más rentables del consorcio, para apoyar a otras.
Pese a que los ingleses no han tenido participación en la gestión, habían manifestado en más de una ocasión su desencanto por la situación. De hecho la deuda total de Vitro Plan es de 436 millones de dólares, de los cuales 262 millones son con compañías del grupo.
Hay también pasivos del CSFB que lleva Héctor Grisi que fue la encargada de evaluar los activos, lo que se estima se presta a un conflicto de interés. La mala relación entre Vitro y Pilkington se hizo manifiesta en la asamblea de este lunes, a la que los ingleses asistieron sin mayor información.
En consecuencia los europeos van a solicitar la nulidad de la asamblea, la suspensión de los acuerdos ahí adoptados y por supuesto la cancelación de la fusión. Igual se pretende iniciar acciones de responsabilidad contra los administradores.
Amén de la ausencia de una reunión de consejo para aprobar la fusión, se puntualizará que la convocatoria fue hecha por el comisario, en este caso por KPMG que lleva Guillermo García Naranjo. Como puede ver, el lío va muy en serio.
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AYER POR LA mañana hubo asamblea del Grupo Fila-Dixon que encabeza Diego Céspedes y la noticia es que se tomó la decisión de despistar de la BMV que preside Guillermo Prieto a esa influyente compañía fabricante de lápices, colores, pinturas y plastilina. Es otra mala noticia para nuestro mercado que lamentablemente perderá otra emisora que cotizaba desde el 14 de septiembre de 1994. Tenía una muy baja bursatilidad. Aparentemente se le colocará en la bolsa de Milán. Dixon fue adquirida en el 2005 por la italiana Fila.
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MAXCOM QUE LLEVA René Sagastuy regresó esta semana a los mercados de capitales, luego de una ausencia de varios años. Ayer fue el cierre de una oferta de bonos por 150 millones de dólares a 8 años. Los recursos le permitirán liquidar 55 millones de pesos de papel que vence en abril del 2007 y apuntalar también su programa de inversiones previsto para el año que viene por 80 millones de dólares. La calificación de S&P fue incluso hasta por 200 millones de dólares, por lo que aún podría echar mano de un tramo de 50 millones de dólares. La operación estuvo a cargo de Morgan Stanley que encabeza Felipe García Moreno. Maxcom va a cerrar con ingresos por unos 155 millones de dólares.
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Y EN OTRA operación en el mercado Crédito y Casa que aún preside José Ignacio de Nicolás, bursatilizó ayer mil 800 millones de pesos de hipotecas, que es la operación más grande que se ha realizado en su tipo. Es de destacar el crecimiento que ha tenido el apetito por los BORHIS. La operación forma parte de un programa de 4 mil millones ya aprobado. La tasa real fue de 4.78 por ciento. Se va a liquidar cartera a la SHF de Guillermo Babatz y se fortalecerá la disponibilidad de recursos. Los colocadores fueron IXE de Enrique Castillo y el Deutsche Bank que encabeza Tito Oscar Vidaurri. Por parte de la sofol estuvieron al frente Juan Carlos Torres y Agustín Gómez del Campo. Previamente Crédito y Casa bursatilizó hace unos días créditos para construcción por mil 25 millones de pesos.
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COMO LE ADELANTE, ayer por la tarde el consejo técnico del IMSS autorizó el nombramiento de Daniel Karam como el nuevo director financiero del instituto que comanda Juan Molinar Horcasitas. De hecho es su regreso. A su vez Pablo Reyes fue designado titular del área de recaudación. Este colaboraba en el sexenio pasado con Carlos Hurtado en Egresos de la SHCP.
