“ Los derivados pueden convertirse en armas financieras de destrucción masiva”
Pensé en mis últimos artículos relacionados con la crisis financiera serían suficientes al menos por un tiempo, en virtud de la aprobación por el Senado y el Congreso del plan de rescate por $700 mil millones de dólares con lo cual la tendencia de los Mercados podría moderarse.
Desafortunadamente la montaña rusa en los Mercados financieros y el Sector financiero continuaron sin control alguno; Wall Street sufrió la peor semana de las últimas décadas, los analistas mencionan que se requieren más de 2 billones de dólares para capitalizar el Mercado por las pérdidas acumuladas en el medio accionario; al parecer el pánico se origina por una desconfianza total, bien sea porque el paquete de rescate de Estados Unidos es insuficiente, esperar los resultados en el rescate de Europa así como la baja coordinada de las tasas de interés en los países desarrollados.
Por otra parte es natural a pesar de lo irracional en el comportamiento del movimiento global de los capitales de la mayor parte de los países, falta apreciar los efectos de las medidas aplicadas por lo que a corto plazo seguirá la volatilidad. El Secretario del Tesoro norteamericano señaló que a pesar del rescate puede haber más quiebras: “En este momento las condiciones de la economía son particularmente difíciles y más Bancos podrían caer antes de que la actual crisis de crédito finalice”
De cualquier forma estamos asistiendo al inicio de la nueva era del Capitalismo Global, que requiere de nuevas reglas prudenciales, un formato más seguro en la mezcla de instrumentos financieros tanto para su colocación como para la captación; en esta crisis influyó el ocultamiento de la existencia de una burbuja que al estallar nos tiene sumidos en el caos y el temor.
Desde la época de Regan se desregularon operaciones y el propio sistema financiero en sí, la separación de la Banca Comercial de la Inversión provocaron que por separado se propiciaron esquemas de crédito digamos bastante desordenados y “light” mientras a su vez la Banca de Inversión, preparó portafolios que no necesariamente estimaron riesgos de papeles crediticios como el caso de los “suprime”. Joseph Stigletz premio Nobel de Economía dijo que muchos banqueros crearon en las finanzas “la cultura de la apuesta”.
En México lo que nuestras autoridades financieras insistieron en que estábamos “blindados” y se minimizaría el impacto de la crisis que se avecinaba y que en su oportunidad criticamos; hoy estamos inmersos en problemas muy fuertes, baja en las exportaciones, empresas en peligro, otras en quiebra, precios del petróleo a la baja, el precio del dólar desatado (esperando que el plan del Banco Central ataje la devaluación), desempleo y con la sequía financiera mundial afectando al sistema Financiero en nuestro país.
Esperemos que los programas de rescate, baja en las tasas y estrategias en conjunto de Estados Unidos, Europa y de la asamblea del Banco Mundial y FMI nos rescaten de esta tormenta económica ya que esta reunión puede ser histórica, incluso Estados Unidos pudiera dar el paso culminante de garantizar temporalmente los depósitos bancarios, están reunidos los principales países que representan a todos los demás en el mundo de tal manera que el remedio requerido inicie de inmediato por el punto central del cuál debe extenderse a las otras partes del cuerpo.
