A la baja. Los problemas con su flujo de capital bajaron la calificación de Soriana.
MÉXICO, DF. - Las firmas calificadoras de riesgo Fitch Ratings y Moody's colocaron las calificaciones de Gruma y de Organización Soriana a la baja por representar problemas financieros con su flujo de capital.
Fitch Ratings modificó a la baja las calificaciones de Grupo Maseca (Gruma) como resultado del efecto de apalancamiento que tendrá en su estructura de capital la terminación de sus posiciones en instrumentos financieros derivados de tipo de cambio, y la subsecuente conversión de las pérdidas realizadas en estos instrumentos a deuda.
En un comunicado enviado a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), informó que la empresa cerró aproximadamente el 87 por ciento de sus posiciones en instrumentos derivados de tipo de cambio con sus tres principales contrapartes, resultando en una pérdida realizada de 668.3 millones de dólares, y al mismo tiempo llegó a un acuerdo para financiar este monto.
La deuda total de Gruma al 31 de diciembre de 2008 era de mil 023 millones de dólares, y ésta generó 332 millones de dólares de Ebitda durante 2008.
Durante los siguientes 120 días la empresa negociará con sus contrapartes la conversión de los 668.3 millones de dólares a un crédito cuyas características preliminares incluyen una vigencia de 7.5 años y un costo inicial de libor +2.875 por ciento para los primeros tres años.
Moody's, por su parte, colocó las calificaciones senior quirografarias de largo plazo en escala global y escala nacional de México de Ba1 y A1.mx de Organización Soriana, en revisión para posible baja.
Moody's asignó calificaciones de familia corporativa de Ba1 y A1.mx a Soriana, las cuales también fueron colocadas en revisión para posible baja.
La calificación de corto plazo de MX-2 de la compañía fue afirmada.
La revisión surgió principalmente por el deterioro del desempeño operativo y perfil de liquidez de Soriana en meses recientes, como muestran los débiles resultados del 4T08 y el marcado incremento en el monto colocado de certificados bursátiles de corto plazo (papel comercial local).
Moody's estimó que al 31 de marzo de 2009, la deuda total de Soriana era de 15 mil millones de pesos, 16 por ciento mayor a los 12 mil 900 millones registrados al cierre de 2008 debido a la mayor emisión de papel comercial local durante el primer trimestre de 2009. La deuda de corto plazo se estima en 7 mil 300 millones de pesos.
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POR CIENTO
Crecerá la deuda de Soriana.
