En crisis. Economistas señalan que en años de crisis se manejaron mucho los créditos hipotecarios para evitar que se hicieran deudas impagables con el crecimiento acelerado de la inflación en México.
La estabilidad macroeconómica que ha vivido México en los últimos 15 años ha propiciado que los créditos bancarios indexados a valores como las Unidades de Inversión (Udis) sean inviables, tanto para los bancos, como para los acreditados.
Carlos Serrano Herrera, economista en Jefe de BBVA Research para México, recordó que en años de crisis se manejaron mucho los créditos hipotecarios en Udis, porque en principio ofrecían un pago al millar muy bajo.
Sin embargo, se trató de créditos cuyo saldo iba subiendo porque estaban indexados a la inflación, lo que hacía que aun con un pago constante, al final el acreditado viera que su saldo había aumentado en vez de bajar.
Así que, hoy en día, un crédito con tasa fija a largo plazo es mejor para el acreditado, porque termina pagando menos y el saldo no sube, pues si ocurriera un período de alza de inflación, el crédito en Udis pudiera valer más que incluso, el valor de la casa.
"Así que era un espejismo porque la gente al principio pagaba menos, pero lo que no les explicaban es que iba subiendo el pago conforme aumentaba la inflación", manifestó el especialista de BBVA Research en entrevista.
Los créditos en Udis, reiteró, se dan en una época en que era muy difícil otorgar créditos a tasa fija a 20 años, porque no había fondeo a ese plazo, "pero ya eso es cosa del pasado".
Al respecto, el director Corporativo Hipotecario de Banorte, Isidoro Sánchez Espejel, subraya que lo mejor es una hipoteca con pago fijo, en pesos, a tasa fija o al menos de pago conocido.
En su opinión, los créditos Udis tienen tres condiciones negativas: mucha gente los asocia a tiempos de crisis y el saldo se repercute en la inflación y llega un momento en que las personas deben mucho más de lo que solicitaron, porque artificialmente se tiene un pago más cómodo, pero que sólo cubre el crecimiento del saldo.
Además de que las viviendas que salen financiadas con alto crédito, o sea, muy apalancadas y con poco enganche, el saldo como se va actualizando con la inflación y puede llegar a valer más el saldo que la propia casa, lo que desmotiva el pago.
Por su parte, el director de Estrategia Comercial de Crédito Hipotecario de Banamex, Carlos Arellano, considera que el cambio principal de regresar a tasas fijas en pesos y no en Udis, fue darle una credibilidad y certeza al cliente sobre un crédito que no se iba a mover al alza.
Así, señala, ya no es opción hoy en día ante los niveles de tasas que no se veían hace 25 años, además de que aun cuando suba la tasa de fondeo a largo plazo, no afecta de manera directa y de inmediato al cliente.
Sube riesgo país en México
El riesgo país de México cerró el viernes en 177 puntos base, lo que implica cuatro unidades por arriba del nivel observado el 2 de agosto pasado, su tercera semana consecutiva al alza.
La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) informó que al 9 de agosto, el riesgo país de México, medido a través del Índice de Bonos de Mercados Emergentes (EMBI+) de J.P. Morgan, está 51 puntos base por arriba del nivel reportado al cierre de 2012.
Por su parte, el riesgo país de Argentina se contrajo 65 unidades durante la semana pasada, mientras que el
de Brasil se mantuvo sin cambio, al ubicarse el viernes en mil 036 y 236 puntos base, en ese orden.
